Anleihekurs und Rendite berechnen
Eine Anleihe mit festem Kupon zahlt regelmäßige Zinsen und den Nennwert bei Fälligkeit zurück. Berechne die Rendite anhand des gezahlten Preises oder den Preis für eine Zielrendite.
Ergebnis
5,66%Jährliche Rendite bis zur Fälligkeit
- Laufende Rendite
- 5,26%
- Kupon pro Zahlung
- 25,00
- Verbleibende Kupons
- 20
- Kupons insgesamt
- 500,00
- Macaulay-Duration (Jahre)
- 7,93
- Modifizierte Duration (Sensitivität)
- 7,71
Eingaben
- Nennwert
- 1000
- Jährlicher Kuponzins
- 5
- Zeit bis zur Fälligkeit
- 10
- Kuponzahlungen pro Jahr
- Alle 6 Monate
- Was möchtest du berechnen?
- Rendite
- Gezahlter Preis
- 950
So wird gerechnet
Annahmen: Bewertung an einem Kuponzahlungstag ohne aufgelaufene Zinsen; der nominale Jahreszins wird gemäß Kuponhäufigkeit aufgezinst.
Ergebnis
Jährliche Rendite bis zur Fälligkeit
- Laufende Rendite
- 5,26%
- Kupon pro Zahlung
- 25,00
- Verbleibende Kupons
- 20
So wird gerechnet
- Annahmen: Bewertung an einem Kuponzahlungstag ohne aufgelaufene Zinsen; der nominale Jahreszins wird gemäß Kuponhäufigkeit aufgezinst.
- Der Preis ist der Barwert von Kupons und Nennwert; künftige Zahlungen werden mit der Rendite pro Periode abgezinst.
- Die Rendite wird numerisch gesucht, bis der berechnete Preis dem gezahlten Preis entspricht.
- Laufende Rendite = jährliche Kupons ÷ Preis. Die Duration gewichtet Zahlungstermine nach ihrem Barwert.
Beispiel
Anleihe mit Nennwert 1.000, Kupon 5 %, halbjährlichen Zahlungen über 10 Jahre, Kaufpreis 950: Rendite bis Fälligkeit 5,66 %, laufende Rendite 5,26 %, 20 Kupons à 25,00 (insgesamt 500,00), Duration 7,93 Jahre und modifizierte Duration 7,71.
Wichtig
- Angenommen wird eine einfache Anleihe mit festem Kupon, ohne Ausfall, vorzeitige Rückzahlung oder aufgelaufene Zinsen.
- Marktkonventionen wie Tageszählung oder Stückzinsen können das Ergebnis leicht verändern.
- Steuern und Gebühren sind nicht enthalten.
Wann du den Rechner nutzen kannst
- Vergleiche die Rendite einer Anleihe mit Kaufpreis und Kuponzahlungen.
- Sieh eine ungefähre Kennzahl dafür, wie empfindlich der Preis auf Renditeänderungen reagiert.
Häufige Fragen
Was bedeutet Rendite bis zur Fälligkeit?
Sie ist die geschätzte jährliche Rendite, wenn du die Anleihe bis zur Fälligkeit hältst und die Annahmen der Berechnung eintreffen.
Sind aufgelaufene Zinsen enthalten?
Nein. Es wird angenommen, dass die Bewertung an einem Kuponzahlungstag erfolgt. Ein Kauf zwischen Terminen kann einen anderen Preis haben.
Ist die Rendite garantiert?
Nein. Die Schätzung setzt unter anderem voraus, dass die Anleihezahlungen geleistet werden und du bis zur Fälligkeit hältst.