Kalkulator harga dan imbal hasil obligasi
Obligasi kupon tetap membayar kupon berkala lalu mengembalikan nilai nominal saat jatuh tempo. Hitung yield dari harga beli atau harga untuk yield yang diinginkan.
Hasil
5,66%Yield to maturity per tahun
- Imbal hasil berjalan
- 5,26%
- Kupon tiap pembayaran
- 25,00
- Sisa pembayaran kupon
- 20
- Total kupon
- 500,00
- Durasi Macaulay (tahun)
- 7,93
- Durasi modifikasi
- 7,71
Masukan
- Nilai nominal
- 1000
- Kupon per tahun
- 5
- Waktu hingga jatuh tempo
- 10
- Pembayaran kupon per tahun
- Setiap 6 bulan
- Yang ingin saya hitung
- Yield
- Harga beli
- 950
Cara menghitung
Asumsi: penilaian pada tanggal kupon (tanpa bunga berjalan); yield nominal tahunan dikompaun mengikuti frekuensi kupon.
Hasil
Yield to maturity per tahun
- Imbal hasil berjalan
- 5,26%
- Kupon tiap pembayaran
- 25,00
- Sisa pembayaran kupon
- 20
Cara menghitung
- Asumsi: penilaian pada tanggal kupon (tanpa bunga berjalan); yield nominal tahunan dikompaun mengikuti frekuensi kupon.
- Harga = jumlah nilai kini kupon dan nominal; y = yield ÷ pembayaran kupon per tahun.
- Yield dicari secara numerik agar harga hitung sama dengan harga beli.
- Imbal hasil berjalan = kupon setahun ÷ harga. Durasi adalah rata-rata waktu pembayaran berbobot nilai kini.
Contoh
Obligasi nominal 1.000 dengan kupon 5%, dibayar tiap 6 bulan, jatuh tempo 10 tahun, dibeli seharga 950: yield to maturity 5,66%, imbal hasil berjalan 5,26%, 20 kupon sebesar 25,00 (total 500,00), durasi 7,93 tahun dan durasi modifikasi 7,71.
Perlu diketahui
- Model obligasi kupon tetap sederhana; gagal bayar, opsi pelunasan awal, dan bunga berjalan tidak dihitung.
- Konvensi pasar dapat menghasilkan angka sedikit berbeda.
- Sebelum pajak dan biaya.
Kapan digunakan
- Bandingkan harga beli obligasi dengan yield yang diharapkan dan sensitivitas suku bunganya.
Pertanyaan umum
Apa arti yield to maturity?
Ini adalah perkiraan imbal hasil tahunan jika obligasi dipegang sampai jatuh tempo, berdasarkan kupon dan harga.
Apa beda kupon dan imbal hasil berjalan?
Kupon dihitung dari nilai nominal, sedangkan imbal hasil berjalan membagi kupon tahunan dengan harga pasar.
Apakah risiko obligasi dan pajak ikut dihitung?
Tidak. Ini model kupon tetap sederhana; risiko gagal bayar, pajak, biaya, dan beberapa konvensi pasar tidak termasuk.