債券価格・利回り計算

計算方法

1. 前提：クーポン支払日で評価（経過利息なし）、利回りはクーポン頻度で複利計算する名目年率です。
2. 価格 = クーポンと額面の現在価値の合計。y = 利回り ÷ 年間クーポン回数。
3. 計算価格が購入価格と一致するよう数値的に利回りを求めます。
4. 直接利回り = 年間クーポン ÷ 価格。デュレーションは現在価値で重み付けした支払時点の平均です。

例

額面1,000、クーポン率5%、半年払い、10年、価格950で購入：最終利回り5.66%、直接利回り5.26%、25.00のクーポンが20回（合計500.00）、デュレーション7.93年、修正デュレーション7.71。

注意点

• 固定クーポン債の簡易モデルです。債務不履行、期限前償還、経過利息は含みません。
• 市場の慣行によって結果が少し異なる場合があります。
• 税金と手数料を含まない概算です。

使い方

• 債券の購入価格と想定利回りを比べ、金利変動への感応度を確認します。